Облигации Telegram для избранных, дефолт трех десятков банков и экологичная доставка

Telegram разместит облигации на $1 млрд среди избранных инвесторов

Павел Дуров продолжает искать средства на дальнейшее развитие Telegram и возврат долга инвесторам блокчейн-платформы TON. Мессенджер планирует привлечь минимум $1 млрд через размещение облигаций среди ограниченного круга инвесторов из России, Европы, Азии и c Ближнего Востока, сообщает «Коммерсант» со ссылкой на источники. Если Telegram в течение пяти лет решится на IPO, владельцы бондов смогут конвертировать долг в акции с дисконтом в 10% к цене размещения. В России такой инструмент привлечения средств почти не используется, но инвесторов он заинтересует, полагают эксперты.

• Telegram решил привлечь минимум $1 млрд через конвертируемые облигации, бумаги не будут размещены на бирже, рассказали «Коммерсанту» источники на финансовом рынке. По их словам, российские инвесторы уже начали получать предложения. В Telegram не ответили на запрос. 13 января американское издание The Information сообщало, что Дуров в ближайшее время может привлечь крупный кредит — около $1 млрд.
• Особенность предстоящего размещения облигаций в том, что оно проходит среди узкого круга инвесторов, а минимальный чек для участия, по данным собеседников «Коммерсанта», составляет $50 млн. По словам одного источника, минимальный чек может быть снижен до $10 млн. Организатором размещения выступает сам Telegram, а агентами — банки и брокеры в России, Европе, Азии, на Ближнем Востоке. Американцы участвовать в этом не смогут, пишет «Коммерсант».
• Право отбирать инвесторов Telegram оставляет за собой. В России потенциальные участники размещения, по словам источников, получают предложения о покупке облигаций от ВТБ и «Атона», которые являются финансовыми агентами. «Атон» отказался от комментариев, ВТБ не ответил на запрос.
• Облигации будут выпущены сроком на пять лет, ежегодно будет выплачиваться купон — предварительно в размере 7–8% от суммы долга, утверждает один из собеседников «Коммерсанта». Если Telegram в течение пяти лет решится на IPO, владельцы бондов смогут конвертировать долг в акции с дисконтом в 10% к цене размещения.
• Средства нужны Telegram, во-первых, для улучшения инфраструктуры и привлечения новых пользователей. В январе Telegram впервые обошел по числу пользователей Snapchat и Twitter, на тот момент его аудитория превысила 500 млн. Такой приток требует существенных вложений для стабильной работы мессенджера.
• В декабре Дуров объявил, что Telegram начнет монетизироваться — в частности, через рекламную платформу для каналов и дополнительные платные функции. По словам бизнесмена, на протяжении большей части истории мессенджера он оплачивал его расходы из собственных сбережений. Но по мере роста аудитории растет и стоимость обслуживания Telegram. В презентации для инвесторов в 2018 году говорилось, что бюджет мессенджера в 2017 году составил $70 млн. В 2018 году Дуров планировал потратить на Telegram около $100 млн, в 2019 году — $130 млн, в 2020 году — $170 млн. В 2021 году траты планировались на уровне $220 млн, а число пользователей к 1 января 2022 года, по плану, должно вырасти до 1 млрд.
• Вторая причина, по которой Дурову понадобились деньги, — провал блокчейн-проекта TON, на который предприниматель собрал с инвесторов $1,7 млрд. Запуск не состоялся из-за иска SEC. После провала проекта Дуров пообещал неамериканским инвесторам вернуть через год 110% от изначально вложенного, а тем, кто не согласится на такой вариант, отдать 72% сразу. К концу июня прошлого года Telegram выплатил инвесторам более $1,2 млрд.
• Теоретически Telegram мог бы привлечь средства с помощью IPO, но сейчас проводить первичное размещение невыгодно, сказал «Коммерсанту» главный инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Максим Шеин. По его мнению, при наличии стабильной монетизации в Telegram акции компании можно разместить по более высокой цене.
• Инструмент привлечения средств, который выбрал Telegram, используется редко и больше характерен для традиционного бизнеса, говорят опрошенные «Коммерсантом» эксперты. Схема с конвертируемым займом популярна для венчурных сделок, в которых участвуют небольшие компании, но в России такого масштаба сделки случаются редко. Инвесторов, по мнению экспертов, должно заинтересовать предложение — с учетом того, что в будущем бонды можно будет конвертировать в акции Telegram.

Что мне с этого?

Павел Дуров пытается проскочить меж двух огней — привлечь инвестиции, без которых Telegram явно уже не может развиваться дальше, и одновременно не отдать инвесторам ни грамма контроля над компанией. От того, насколько ему это удастся, зависит дальнейшая судьба Telegram как сервиса.

BELL.CLUB

Bell.Club Live c Александром Галицким

18 февраля в 19:00 гостем Bell.Club Live станет Александр Галицкий, международный венчурный инвестор, основатель и управляющий партнер фонда Almaz Capital Partners. С момента основания фонда Almaz Capital проинвестировал более 30 компаний, куда было вложено свыше $200 млн. Среди успешных выходов Almaz Capital — «Яндекс» (выход на IPO), видеомессенджер Qik (продан Skype), Vyatta, Sensity Systems и другие. Соинвесторами Almaz Capital в разных проектах выступили Intel Capital[en], Cisco, Greylock Partners, SoftBank, GE Ventures, Y Combinator и другие крупные институциональные инвесторы.

В прямом эфире издатель The Bell и «Русских норм!» Анфиса Воронина обсудит с Александром, является ли создание в России цифровой системы маркировки товаров основой для появления прорывных инноваций и качественных стартапов, жив ли еще венчур в нашей стране по итогам прошлого года; Александр поделится своим экспертным мнением о принципах работы нового Фонда фондов для венчурных инвестиций.

Подпишитесь на канал, чтобы смотреть новые выпуски первыми.

ДЕНЬГИ

Brent по $65 за баррель

Стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Brent сегодня превысила отметку в $65 за баррель впервые с января прошлого года. К 9:15 мск она торговалась по $65,07 за баррель, прибавив в цене 2,7%. Нефть WTI с поставкой в марте к этому времени подорожала почти на 3%, до $61,7 за баррель. Причиной роста стали сильные морозы в США, которые вызвали перебои в энергоснабжении и приостановку работы ряда крупных нефтеперерабатывающих и нефтедобывающих предприятий. Из-за чего объем добычи нефти в США, по данным Bloomberg, упал почти на 40%.

Дефолт грозит 33 банкам

В четвертом квартале 2020 года темпы расчистки банковского сектора в России ускорились: ЦБ отозвал лицензии у девяти кредитных организаций — больше, чем за предшествующие три квартала. Тенденция по ликвидации неустойчивых игроков сохранится и в 2021 году, пишет РБК со ссылкой на обзор рейтингового агентства «Эксперт РА». По расчетам аналитиков, на 1 января индекс здоровья банковского сектора составил 91% — он соответствует доле банков, которые останутся финансово устойчивыми в течение ближайших 12 месяцев. 9% действующих участников рынка, или 33 кредитные организации, могут допустить дефолт. Их список не раскрыт, в расчетную базу индекса вошли 366 банков. Часть дефолтов, по мнению аналитиков, может реализоваться не через отзыв лицензий, а в результате добровольного ухода с рынка.

ПРАКТИКА

Границы между работой и жизнью

Недавний опрос ВЦИОМ показал, что у 65% россиян рабочий день на удаленке стал ненормированным, 34% пожаловались, что работать из дома труднее из-за отвлекающих факторов. Fast Company приводит семь шагов, которые помогут разделить работу и жизнь. 1. Определите, какой баланс между трудовой и личной жизнью вы способны обеспечить, не создавайте нереалистичные границы. 2. Оцените своих сослуживцев — если вы работаете среди трудоголиков, возможно, потребуются усилия, чтобы объяснить им, что вы не готовы тратить все время на работу. 3. Если вы чувствуете, что переутомляетесь, сообщите своему руководителю — без подсказки он может не понять этого. 4. Планируйте свой день. 5. Отключайте рабочие уведомления после окончания трудового дня. 6. Создайте ритуалы, которые будут означать окончание работы, — это может быть медитация или прогулка с собакой. 7. Сообщайте коллегам, когда планируете на время отойти от компьютера, — это позволит со спокойной душой покинуть ненадолго рабочее место.

Экологичная доставка

Пандемия вызвала всплеск онлайн-покупок, а вместе с ними — лавину картонных коробок и других упаковочных материалов. В связи с этим многие онлайн-ритейлеры задумались, как сделать доставку более экологичной, пишет The Washington Post. Один из вариантов — использование многоразовых сумок или коробок. Например, книжный интернет-магазин Boox стал доставлять заказы в многоразовых пластиковых ящиках с застежкой, которая позволяет обойтись без скотча. Такие боксы можно использовать до десяти раз, после каждого использования ящики отправляются в карантин на неделю, потом очищаются, а после десяти применений — перерабатываются. Некоторые компании, включая Amazon, пришли к выводу, что нужно использовать упаковки меньшего размера, строго по габаритам товара, — это позволило существенно сократить количество картона. Другие продавцы стали отказываться от доставки заказа по частям — разные товары из заказа свозятся с разных складов в одно место и только потом упаковываются для доставки клиенту.